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Facebook三大高管解读最新财报,谈公司现状和未来

Facebook三大高管解读最新财报,谈公司现状和未来
Enjoy出海小编  ·  Nov 3, 2020 6:08:23 PM

10月30日,Facebook发布了截至9月30日的2020财年第三季度未经审计财报。报告显示,Facebook第三季度营收为214.70亿美元,与去年同期的176.52亿美元相比增长22%;净利润为78.46亿美元,与去年同期的60.91亿美元相比增长29%。

 

财报发布后,公司董事长兼首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)、首席运营官雪莉·桑德伯格(Sheryl Sandberg)和首席财务官戴维·韦纳(David Wehner)回答了分析师提问。

 

 

以下是电话会议实录:

 

摩根士丹利分析师Brian Nowak:第一个问题给马克,平台包含各种各样不同的消费行为,信息、发帖、视频、故事、购物等等。与新冠疫情之前相比,用户在产品使用上发生了变化。你认为哪些变化最出乎意料?这些变化将如何影响产品优先级,从而确保今后几年继续为广告客户提供价值?第二个问题给戴维,公司对于明年运营支出方面的初步展望中,提到了研发和科技人才方面的费用,有没有哪些具体的项目或者计划明确将在哪些领域加大投入?

 

马克·扎克伯格:关于疫情带来的变化,总体而言,所有业务都有所增长,这存在暂时性,目前增长已经回归正常水平。长期的趋势方面,越来越多的用户使用实时通讯业务,音频和视频通话需求不断增加,用户对社交的需求日益增强,这虽然并不是新出现的情况,但是疫情防控要求人们保持社交距离,因此社交需求的释放更多地转移到线上。我们会在这方面加倍投入,为线上社交构建更好的基础设施。人们有更多的时间,线上娱乐,视频、游戏的需求随之增长,以上都是持续的趋势。我并不确定今后将如何发展,如戴维和雪莉所言,疫情更多还是一次性事件的影响,公司还是会长期维持线上业务的拓展。不过至少目前而言,不管是消费者还是小企业方面,电子商务的业务量增长速度都没有呈现从高点向正常水平回落的迹象。

 

戴维·韦纳:马克在总体运营支出展望中,提到了在一系列产品方面的重大投资情况,我来谈谈长期投资方面的情况,比如在Facebook现实实验室中,增强现实(AR)和虚拟现实(VR)技术方面的投资,以及持续在通讯,电子商务和短视频方面的投资。另外,我们预期在更多员工回归办公室之后,办公运营支出和差旅费用将出现增加,据估算,2020年我们在这些费用上节约了大概15亿美元,而2021年随着员工数量的增长,这部分费用必然水涨船高,预计将会消耗掉部分今年的结余费用。

 

瑞银分析师Eric Sheridan:马克,公司在增强现实技术方面的长期投资计划是什么?如何打造可以满足大量消费者和企业使用的平台?未来三到五年公司需要投资解决哪些问题?雪莉,投资者问得最多的问题是公司在电子商务方面做出了很多创新,无论是Facebook Shops电商,或是在Instagram中加入电商因素,公司介绍了在疫情防控的情况下,很多商家向线上转移,进行数字营销的趋势越来越明显,那么公司这部分业务在三季度和四季度的创收情况如何?这个趋势对于广告客户和商家在明年的经营有什么影响?

 

马克·扎克伯格:我来回答第一个问题。关于下一代的技术平台,我有几个关注点。有你提到的VR和AR,以及混合现实技术,类似一种操作系统,一种空间计算,还有为之服务的3D技术,我们需要做整合的工作。

 

VR方面我们是最先进的,公司所设定的一个目标是,实现1000万个活跃设备,届时,我们的VR生态系统将真正能够实现自我维持和加速发展,独立开发者也能利用我们的生态系统,优先在Oculus平台,而非在其他游戏平台上的开发,因为我们的用户数够大,帮助他们将获得良好的回报。目前,公司也在做很多的VR内容开发,希望在未来几年的某个时候能够达到这一目标,而且感觉这个时间不会太远。

 

AR要比VR困难一点,VR是可以在家里体验的,希望VR头盔越小,越舒适越好,但是大家可能还是不会把VR头盔戴到街上,我们需要看起来更有时尚感。而研制注入AR眼镜一类的设备,我们需要跨越很多技术障碍,实现技术进步。基于这些考虑,我估计可能还要几年才能实现AR设备更大范围内的普及。我们在VR/AR领域所做的事情,包括操作系统,3D技术和空间开发等等也都可以应用在公司其他业务之中,比如短视频Reels,Instagram拍照和即时通讯服务等等。我认为未来会有非常不错的发展,因为目前我们有几十万的开发者在这方面努力创造,完善我们的生态系统,我赞赏他们的工作,以及取得的进展,我所看到的最新版本产品非常惊艳,使用体验非常不错,我为他们感到骄傲。

 

雪莉·桑德伯格:关于电子商务,我们努力让这部分业务在各个App上的使用更加方便,更多的用户和商家能够使用到,并且保持非常高的安全性。在发现用户需求和帮助消费者找到需要的产品和服务方面,公司一直处于市场领先地位,在疫情发生之前我们就看到了不断增强的数字营销趋势,而疫情的爆发促进了这个趋势的加速,我们也相应地在电商领域加大投资,目前帮助多达1000万个中小商家销售其产品,利用我们的免费工具实现向线上营销的转移,马克提到了我们的电商服务Shops,我们在二季度发布的这款产品,虽然还处于发展的初期,但是已经取得不错的进展,我们发布了适用于Whatsapp的电商工具,我们还在做Facebook和Instagram的电商格局,这些都将加速公司广告业务营收的增长。我举个例子,Sisters Sage是一家生产手工艺品和家居日用品的本地公司,拥有自己的品牌,疫情之前,他们的产品主要通过当地的农贸市场和摊点销售,所以随着疫情的爆发,这种销售渠道一下子就不复存在了,他们后来选择使用Facebook和Shopify来在线销售,使用我们的精准广告产品,得到了广告投入9倍的销售回报,总销售额增长了2到2.5倍,我们的电商服务确实能够帮助小企业,同时他们也促进了公司广告营收的增长。

 

美银美林分析师Justin Post:马克,你在之前的几次财报会上提到过,公司的支出增长会和营收增长相匹配,三季度的支出增长了32%,在公司增长的预测范围的中间点,这是否显示了公司对于营收增长持相对乐观的态度?另外,关于即时通信工具业务,公司同巴西的DD公司达成的交易,以及在其他平台上接入该业务,未来一两年是否会贡献营收?

 

戴维·韦纳:我们没有对营收增长做过预测,也没有相关提升,不过关于30%多一点的支出增长,你的计算是正确的,基本同公司的员工数增长幅度相类似,反映了公司在业务增长机会方面的投资,我们在招聘和留住人才方面做得很成功。考虑到目前的疫情,电商化,即时通信业务,以及像Facebook现实实验室这一类长期且规模大项目上的投入,我们有很多需要优先考虑的业务,既有目前的展望,我们预计明年的利润率会出现下降,但是目前我们不打算对营收做出展望。

 

马克·扎克伯格:关于你第二个问题,我们的目标是利用所有可能的工具,打造一个商务平台,从Shops开始,电商功能未来也将加入通信工具应用WhatsApp和Messenger,帮助所有小商家开店,并通过Facebook的各项服务实现交易。公司也在研发服务于商务通信的工具,帮助商户跟踪服务,完成交易和支付,得到通信服务的支持。

 

我们最早推出的一个能够创收的产品就是“点击信息广告”,效果非常不错,通过使用这个工具,商家可以在Facebook或者Instagram上发布广告,一个用户在使用Messenger或者WhatsApp通信工具聊天时,将广告推送给另外一个人,直到完成交易,这个业务增长非常不错。但是我们优先关注的还是研发商务工具,为商家在Facebook或者Instagram上做生意,当然都是在聊天工具功能当中的商务。

 

杰弗瑞分析师Brent Thill:请介绍一下Reels业务进展情况。

 

马克·扎克伯格:我对目前Reels业务的进展很满意,虽然还处于发展初期,Reels业务已经扩展到全球50多个国家,发布了一些新功能,收到了相当积极的反馈,尚有很大的发展空间,但我并没有具体的数据可以分享。

 

戴维·韦纳:是的,我们已经取得了一些令人激动的初期成果,但现在做判断确实为时尚早。

 

高盛分析师Heather Bellini:两个问题。马克,关于AR和VR之前已经有些提问,我想问的是在这些领域有哪些进步能够推动电子商务领域的差异化?随着线上商务的加速发展,你们是否能够在竞争中脱颖而出?戴维,排名前100位的广告客户收入占比最新数据是多少?

 

马克·扎克伯格:我认为你关于AR的问题非常好。实际上,大多数情况下,当我们谈及AR,都将其视为一个有长期发展潜力的、但又非常新的一个平台。接下来几年,相信有机会将这些功能内置到我们的移动应用当中,而且会加速实现,有助于促进人们之间的交流,就像现在Reels、Stories和相机应用中已经实现的那些功能一样。你可能也知道,我们已经推出了一系列AR购物工具和AR广告,例如客户在选购化妆品时试用唇膏,试戴太阳镜,看到实际效果。今后更多的商品可以实现这样功能,用户通过相机就能看见这些商品放到家里、客厅里,会有怎样的实际效果,还可以试穿衣服等等。我们会通过AR技术逐渐实现这些功能。通过把这些全新的体验植入移动应用,我们将获得很多优势。这些都为我们3D和空间计算长期开发平台做出重要贡献,也是我们VR和AR技术长远发展的基础。

 

戴维·韦纳:关于第二个问题,我没有关于前100位广告客户的最新数据,但本季度我们看到中小广告客户业务量呈现持续的强劲增长,客户投放直接反应广告的需求持续增强,而且广告客户的数量也有很大的增长。我们乐于帮助他们与消费者建立联系,一同来应对疫情带来的挑战。

 

摩根大通分析师Doug Anmuth:第一个问题给马克,你简短地提到了关于互通/互操作的问题,可否介绍一下目前公司在这方面的进展?公司业务如何从中获益?第二个问题给雪莉或者戴维,无论广告商识别符(IDFA)何时推出,公司是否仍然期待其对公司业务产生如三个月前一样的影响?IDFA的延迟推出是否有利于公司采取对策,使用其他数据集,来减少冲击?

 

马克·扎克伯格:我来谈谈互通/互操作的问题,这是我们一个长期以来一直在做的基础设施项目,帮助用户在不同App之间发送信息。目前Messenger和Instagram已经实现了这种互通,在世界很多国家,包括美国,都可以使用该功能,我们目前得到的回复非常积极,在Instagram中加入了一些之前只在Messenger中存在的功能。我觉得一个非常大的好处是,很多国家都有自己国家最经常使用的一个通信工具应用,但是在美国,情况不同,iMessage当然是最为理想的聊天工具,但是Android手机用户用不了,而且确实有很大比例的美国人没在用苹果的设备。所以同印度,中国,巴西或者很多欧洲国家相比,美国通信市场非常地碎片化,让用户使用起来非常不方便,有这么多选择,有时候还是联系不上别人。同样的,如此多的App,对于App开发者创建商业生态系统也不容易,因为如今的商家需要和不同的App合作。我们的目标就是就是能够让用户选择使用任意一款聊天app,同时能够跟使用其他聊天App的用户进行通信。这样可以让很多事情变简单,让Messenger,Instagram和WhatsApp的用户在一个互通的系统交流,这是我们的愿景,现在还需要做很多工作,我们当然也希望把WhatsApp也包括进来,也想在Messenger和Instagram互通的基础上加入更多功能,很高兴看到这些都在不断推进之中。

 

戴维·韦纳:关于IDFA,或者说iOS 14,苹果显然推迟了iOS 14部分跟隐私相关功能的上线,所以跟我们之前预计的不一样,不会对四季度产生什么明显的影响。但是我认为这种影响迟早会来,应该是在明年推出,因为跟IDFA相关,所以会对App安装和我们的受众网络产生不成比例的影响,尤其对于那些期待在目前的逆境中拓展业务的App开发者来说,是一个非常重大的挑战。至于是否我们能做些什么来缓解这种冲击,很多商家也都同我们联系,询问他们能否在平台政策改变的情况下,继续保持其投放广告的有效性。我们还在持续关注不同的选项,但是我们的目前的观察是,由于这些改变,行业明年的发展肯定会有非常大的阻力,尤其是在iOS 14平台上。

 

Moffett Nathanson分析师Michael Nathanson:第一个问题给马克,关于昨天的《通讯规范法》230条的听证,似乎你是几位公司管理者之中最偏向修法的一位,请问关于法律内容的挑战,你会提出怎样的建议?是否会和6月通过的《平台问责与消费者透明法案》(PACT Act)修法方向类似?这些修法会对Facebook造成多大影响?第二个问题给雪莉,可否谈谈在此次疫情之中,更多商家拥抱Facebook的情况,哪些行业在这方面的行动还处在落后的位置?哪些行业的商家因为疫情比以往投入更多?

 

马克·扎克伯格:我来谈谈第一个问题,我们看到很多国家有着不同监管措施,有助于我们理解哪些措施可以帮助解决问题,而哪些措施会让问题更加复杂,甚至导致更坏的结果。我认为比较有效的方式,如果你看法国和一些其他国家的做法,就是创立透明的程序,要求公司报告在避免极端化方面的工作,比如有害内容的分类,平台上的有害内容比例,有多少比例的有害内容可以被公司自动发现,多少比例的内容需要用户协助报告。这样的一套系统,需要公司达到某些门槛,或者需要提升某些方面的能力,让公司最大限度地减少用户能够看到的有害内容。当然也有很多其他负面例子,由于监管不力,对于公司的所做要求,并不能解决真正的问题,比如在某些国家,管理者要求公司在规定的很短时间内寻找到有害内容,我觉得可能听起来是为了公众利益,但是现实情况是,有些内容不会有很多人看到,并不需要那么急着去处理,当然有些内容需要紧急处理,但这并不意味着有必要去一刀切。关于修法可能对于各家公司的代价,我很难做出评论,因为这是一个非常微妙的变化,很多情况下需要根据如何评判有害内容的具体语言和细节来决定,但是我觉得目前已经有很多例子说明,在其他国家哪些是合适以及哪些是不合适的监管方式。

 

雪莉·桑德伯格:关于你提到的垂直行业,公司的增长来源是非常广泛的,我们的平台对于中小企业而言尤其重要,这些企业在疫情中面临重大挑战,很多公司都是第一次接触数字营销。公司提供免费工具,帮助他们上线,提高线上曝光度,移动端曝光度,这些对于他们的发展越来越重要,个性化广告的作用也越来越重要。

 

在数据使用方面,我们的做法在最大程度上保护了用户隐私,同时允许商家购买受众流量,这变得越来越重要。大公司往往能够负担得起大规模的广告营销,让其影响力传遍世界各地,而小公司无法做到这一点,生存,经济增长和保持运营的能力才是他们最重要的事情。不同行业受疫情影响的也不一样,电商可能是受益的,还有其他可以通过在线模式实现业务拓展的行业,比如交易,零售,但是像旅游,汽车等行业受到的冲击就会很大,但是这些行业同样出现了反弹。关于垂直行业,我还想说一点的是,对于公司平台上政治广告的数量,外界可能有些误解,第三季度,在美国国内以及全球范围来看,政治广告和来自政府的营收,合起来占公司美国/全球广告总营收的比例仍然都不到4%,不是对公司营收贡献最多的10大行业之一。

 

加拿大皇家银行资本市场分析师Mark Mahaney:一个给雪莉的问题。你提到说来自社交电商的广告营收出现加速的增长,这方面情况可否详细介绍一下?是否跟公司的广告库存交易度提高,导致更多广告主愿意为之竞价付费有关?可否解释一下商务行为的增长和广告营收增长之间的关系?

 

雪莉·桑德伯格:我所提到的加速增长是指商家上线的数量,疫情前,很多商家的活动都是线下的,本地销售,本地推广,顾客到店购买商品,这个模式其实其实在疫情前已经出现了逐步的改变,但是疫情让这一切加速,无论是线上招揽消费者,通知他们还在营业,还是销售产品还是线上卖,路边取。当全世界都不能随意进出商店的时候,他们就需要找到接触消费者的办法,保证生意的正常运转,这是为什么有2亿商家成功地使用我们的免费工具,因为他们需要迈出这一步,这也是为什么我们有超过1000万名广告客户,通过线上广告来提高知名度。电子商务的整体在加速发展。

 

Truist证券分析师Youssef Squali:马克,在线游戏对你而言是一个新兴的机遇。你如何看待公司目前在这个领域所处的位置,面对Twitch和YouTube这些实力强劲的竞争对手,如何才能赢得长期竞争优势?随着时间的推移,VR、AR以及公司其他方面的业务能否转化为公司在游戏领域的竞争优势?雪莉,刚刚也提到了资产负债表上的现金额,过去一个季度里,由于行政管理方面的变化,以及预期资本收益和股息税增加,公司增加了59亿美元的自由现金流,那么你们的管理方式,或者说资本分配和短期回报的管理有何变化?谢谢。

 

马克·扎克伯格:我认为游戏业务有巨大的增长空间,也是我个人非常喜欢的领域。因此,我们在这方面做了很多工作。我认为你是对的,长期的VR和AR项目确实在短期和长期都对此有所帮助,这也是令游戏业务十分令人激动的技术。很多人会通过我们的Facebook游戏计划来玩游戏,用我们的实时工具玩游戏。

 

大家都希望能够建立一个社区,我们的产品功能以及对社交的关注,意味着我们可以更好地为那些希望使用我们各项功能建立社区的游戏玩家们提供服务,这部分业务进展良好,并且增长迅速。我们刚刚启动了云计划,该计划服务于Facebook游戏业务,以及为帮助游戏公司获得新客户而开展的广告业务。这并不是一种截然不同的方法,它植入了我们所做的核心工作。因此,基本上你会看到游戏与视频、社区业务相结合,从而实现全面的增长。

 

从更长远的角度来看,我认为VR显然也会加入进来。我们在做的一些云游戏内容也将对VR有所帮助。我们正在Oculus上建立一个大型社区。但是,我确实认为在未来几年,这将是一个非常令人兴奋的增长点,能够提供很多创新机会。

 

雪莉·桑德伯格:资本配置方面,我们的重点是对增长点进行投资,要持续确保我们的投资能够推动业务的长期增长,其中包括对我们的核心产品以及一些长期规划的项目进行投资,比如Facebook 现实实验室。过去的这个季度,我们对Jio平台做了一项重要的战略投资,因此有一笔大的资金支出。我们得到董事会的授权,将继续实施积极的股票回购计划。当然我们会考虑到税收方面的任何变化,但我不认为这将导致我们基本策略的转变。

 

注:Q3财报发布后,Facebook在美国东部时间10月29日下午5点(北京时间10月30日凌晨5点)召开电话会议。投资者还可登陆http://investor.fb.com/收听Facebook财报电话会议的录音。电话会议结束后的一周内,投资者可拨打+1 (404) 537-3406或+ 1 (855) 859-2056收听录音,密码为“6245509”。

 

翻译:新浪财经

 


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